国务院重磅！国家平台，上线DeepSeek；暴涨10000%+；海通，告别A股

来源：光大证券微资讯

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1、2月5日的国务院第七次全体会议讨论《政府工作报告》。会议指出，要锚定发展目标因时因势加大逆周期调节力度，聚焦突出问题整合资源集中发力，敢于打破常规推出可感可及的政策举措，及时回应关切加强政策与市场的互动。采取有力举措在做强国内大循环、推动科技创新、促进产业升级等重点领域实现新突破。当天，国家发改委主任也发文强调，加大宏观政策逆周期调节。

2、。除R1模型外，该平台还上线了DeepSeek-V3、DeepSeek-v2.5系列、DeepSeek-coder系列、DeepSeek-math系列(7b)和DeepSeek-v2系列(Lite)等模型。此前，联通云已基于“星罗”平台实现国产及主流算力适配多规格DeepSeek-R1模型。

3、OpenAI宣布向所有用户开放ChatGPT搜索功能，无需注册。与谷歌那种传统搜索引擎相比，ChatGPT搜索可更快抓取网络信息，实现分钟级别解析，这对股票、体育、财经等，需要第一时间快速获取新闻内容的行业帮助非常大。同时借助大模型的能力，可以更好地解读用户的搜索想法，并且可以提供搜索结果的源地址。

4、微信团队发布2025春节数据，微信蓝包带来春节首秀，春节期间，在微信里为朋友“送礼物”的需求旺盛，休闲零食、糖果/巧克力、毛绒/布艺，这类客单价低但节日氛围浓厚的商品类目订单量旺盛。包含经典著作、育儿百科在内的多个书籍品类送礼订单量环比增长10000%+。

5、2025年2月5日，海通证券结束了其在A股市场长达17年6个月的征程。当天收盘后，海通证券公告，2月6日为A股异议股东现金选择权申报日。公司本次A股现金选择权行权价格为9.28元/股。与9.28元/股相比，10.41元/股的收盘价溢价约12.18%。这意味着，若公司A股异议股东行使现金选择权，或导致一定亏损。

股市动态

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1、隔夜，美股低开高走、集体收涨，热门中概股集体走低，纳斯达克中国金龙指数收跌2.26%。谷歌大跌超7%，公司上季度云计算收入和总营收未达预期；英伟达涨超5%，市值重回3万亿美元上方，其重要的合作伙伴超微电脑宣布，搭载英伟达先进的Blackwell芯片的新AI数据中心系统现已准备好发货。美国1月ISM服务业不及预期，1月ADP就业人数增加18.3万人，为去年10月以来新高，预估为增加15万人。

2、COMEX黄金期货涨0.22%，报2882.1美元/盎司。此前一度升至2900美元/盎司关口上方，续创历史新高。现货黄金价格升破2860关口，连续五个交易日刷新历史纪录，年初至今累涨超9%，而前一年已累涨逾27%。世界黄金协会报告显示，2024年四季度黄金总需求同比增长1%至1,297.4吨，全年总需求增长1%至4,974.5吨，均创新高。

3、2月5日，多只重仓港股的ETF量价齐升。截至收盘，银华港股科技30ETF触及涨停，领涨非货ETF市场，换手率达到332.35%；银华新经济ETF也涨停，溢折率升至15.03%，换手率则达到654.36%。华夏恒生互联网ETF、华夏恒生科技指数ETF涨超4%，成交额分别达到57.56亿元、50.26亿元，位列非货ETF的前三，环比增加超20亿元。

4、DeepSeek概念股持续火爆，“朋友圈”也快速扩容。5日，京东云宣布正式上线DeepSeek-R1和DeepSeek-V3模型。华为则宣布DeepSeek-R1、DeepSeek-V3、DeepSeek-V2、Janus-Pro上线昇腾社区；DeepSeek-V3满血版在国产沐曦GPU首发体验上线。天数智芯、摩尔线程、海光信息也在2月4日宣布支持DeepSeek模型。

5、5日，金山办公一度触及20cm涨停。知情人士对《科创板日报》表示，金山办公正在与Deepseek进行对接测试，未来是否合作要看后续发展。宝兰德称，其产品已接入DeepSeek、QWen等大模型，适配昇腾NPU算力；盛天网络表示，正对接使用Deepseek模型，进入测试阶段。万兴科技披露，已完成DeepSeek-R1大模型适配并落地多产品。

6、据集邦咨询，DeepSeek模型虽降低AI训练成本，但AI模型的低成本化可望扩大应用场景，进而增加全球数据中心建置量。据统计，2023年400Gbps以上的光收发模块全球出货量为640万个，2024年约2040万个，预估至2025年将超过3190万个，年增长率达56.5%。

7、截至2月5日18时23分，影片《哪吒之魔童闹海》春节档期结束后首个工作日票房达5.38亿，超过《复仇者联盟4：终局之战》首日（周三）票房，成为中国影史工作日单日票房冠军。当天，光线传媒公告称，截至2月4日，公司来源于《哪吒之魔童闹海》的营收约为9.5亿-10.1亿元。

8、华泰股份公告，公司股票连续12个月每个交易日收盘价均低于最近一个会计年度经审计的每股归属于公司普通股股东的净资产，根据《上市公司监管指引第10号——市值管理》的相关规定，华泰股份制定估值提升计划。

9、停牌10个交易日后，2月5日，慈星股份发布公告称，经交易相关方商讨研究，决定终止筹划此前官宣的收购事项，公司股票将于2月6日（星期四）开市起复牌。在官宣前述交易事项前，即1月13日、1月14日的收盘价格涨幅偏离值累计达32.64%。

要闻解读

1、据财联社消息，2月5日，广东省高质量发展大会强调，要在人工智能和机器人两大领域下大决心、集中发力，构筑高技术、高长大、大体量的产业新支柱。

点评：随着特斯拉、英伟达等国际巨头与国内的华为、宇树科技等相继布局，人形机器人赛道即将进入快速发展期。据《人形机器人产业研究报告》，2024年中国人形机器人市场将达到27.6亿元，2035年有望提升至3000亿元，2025—2035年复合增速达53.15%。2025年作为人形机器人量产元年，产业链或将迎来“从0至1”的投资机遇。

2、据财新网，2月5日，标普全球公布的数据显示，中国1月财新服务业PMI为51，低于上月1.2个百分点，为2024年10月来最低，但仍维持扩张。

点评：服务业PMI仍维持在景气区间，加上春节消费旺季窗口和政策支持加码，利好服务消费相关板块迎来修复性行情，可留意文娱（影视）、旅游酒店、医疗服务等板块估值修复机遇。

宏观经济

1、国家发改委主任在《学习与研究》杂志发文称，加大宏观政策逆周期调节。实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，打好政策“组合拳”。大力提振消费，扩大有效益的投资。加快构建全国一体化算力网，培育一批具有国际竞争力的数字产业集群。加快构建全国一体化算力网，培育一批具有国际竞争力的数字产业集群。

2、国办日前印发《关于推动成品油流通高质量发展的意见》，完善成品油流通管理制度，实施备案管理，统一零售经营资格准入标准，落实台账管理规定，推进信用分级分类管理。健全跨部门监管机制，建立联合监管机制，落实属地监管职责，推进大数据管理体系建设，加强数据共享应用。

3、房地产融资协调机制工作专班介绍，2024年底，全国“白名单”项目贷款审批通过金额超5万亿元，保交房攻坚战实现住房交付373万套，完成年度目标。2024年万科交付住房超过18万套，全面完成保交房目标任务。目前万科房地产项目建设正在平稳有序推进中，“白名单”制度将提供有力的融资支持，充分保障项目建设交付。

4、《广东省建设现代化产业体系2025年行动计划》提到，加快启动布局人形机器人、低空经济、商业航天等重点领域研发项目。大力发展人形机器人等具身智能机器人，加快突破机器脑、机器肢、机器体和关键核心部件。引进和培育3—5家独角兽企业、科技型领军企业。加快华润微、方正微、粤芯、增芯等重大项目建设和产能“爬坡”，补齐集成电路制造、先进封测等短板。此前，广东发改委表示，已正式成立民营经济局。

5、《军队装备科研条例》发布，推动构建自主创新、自主研制、自主可控与开放交流相结合的发展新格局，加快实现装备科研自立自强；坚持创新驱动，落实装备建设转型要求，优化完善规划计划、立项审批、项目管理等流程机制。

6、据报道，欧盟正计划对美国硅谷采取报复性措施，即如果美国“对欧盟加征关税”，欧洲方面将会把美国服务业拖入贸易战的炮火之中。欧盟官员透露，欧盟正考虑使用“反胁迫工具”（ACI）瞄准美国大型科技公司。

行业动态

1、据美国邮政公告，当地时间2月5日起，美国邮政将继续接收来自中国内地和香港邮局的入境包裹。此前，美国邮政当地时间4日公告称，将从4日起暂停接收来自中国内地和香港邮局的入境包裹，直至另行通知为止。声明显示，来自中国内地和香港的信件不会受到影响。

2、从国家电网智慧车联网平台了解到，2025年春节期间，我国新能源汽车高速公路充电量大幅增长，比去年同期增长25.26%。其中，高速公路充电量达到5727万千瓦时，日均充电量716万千瓦时，同比增长29.48%。

3、据商务部商务大数据监测，2025年春节期间，全国重点零售和餐饮企业销售额同比增长4.1%，网上零售额同比增长5.8%。消费品“以旧换新”政策持续显效，全国各地掀起“换新潮”。重点监测零售企业家电、通讯器材销售额同比增长10%以上。

4、国家邮政局数据显示，1月28日至2月4日，全国揽收和投递快递包裹19.27亿件。其中，揽收快递包裹11.45亿件，同比增长31%，投递快递包裹7.82亿件，同比增长26.7%。

5、根据广电总局通知，网络视听平台、小程序、投流方等播出或引流、推送的所有微短剧，上线前须在片头按相应格式要求标注《网络剧片发行许可证》号或节目登记备案号。网络视听平台不得上线传播未标注许可证或备案号的微短剧，也不得为其引流、推送。

6、TechInsights发文称，2024年第四季度，全球智能手机出货量同比增长2.6%，达3.253亿，连续五个季度保持复苏态势。但增长率已连续两个季度放缓至低个位数。全球智能手机批发收入达到1200亿美元，同比增长0.8%。2024年全年，全球智能手机出货量同比增长5.7%，达到12.178亿部，智能手机批发收入同比增长2.6%，达到4080亿美元。

7、韩国现代汽车和起亚携手宝马、通用、本田、奔驰、斯泰兰蒂斯、丰田等全球汽车巨头合作成立的电动汽车充电合资企业“Ionna”，开始在全美部署充电网络。该公司目标到2025年底在全美安装超过1000个充电桩，并制定了到2030年部署超过3万个充电站的长期目标。

个股动态

公司公告

华泰股份：股票连续12个月收盘价均低于每股净资产，公司制定估值提升计划

菱电电控：拟发行股份及支付现金购买江苏奥易克斯98.43%股份，股票复牌

慈星股份：终止发行股份及支付现金购买资产，6日起复牌

博汇股份：筹划控制权变更事项，股票继续停牌

阳光照明：仍持有幻方500指数增强欣享18号私募证券投资基金份额1.4亿份

光线传媒：截至2月4日，公司来源于《哪吒之魔童闹海》的营收约为9.5亿-10.1亿元

北京文化：源自电影《封神第二部：战火西岐》营收为9000万—1.2亿元

华策影视：源自影片《唐探1900》的营业收入约229万元至310万元

亚太股份：获国内某大型汽车集团定点，预计销售总额约10亿元

航宇科技：与某海外客户签署长期供货协议，预估采购总额约4.73亿元

乐心医疗：公司血糖监测产品获美国FDA医疗器械注册证

九洲药业：子公司浙江瑞博通过美国FDA现场检查

东方中科：董事等拟合计减持公司不超3%股份

风险提示

三六零：公司暂未向DeepSeek提供任何服务

杭钢股份：公司与DeepSeek系统的开发、应用等核心技术无关

2连板浙江东方：公司及旗下基金板块管理的相关私募基金未直接或间接投资深度求索

2连板华金资本：公司以及子公司所管理的基金均未参与DeepSeek的融资

绿通科技：美国商务部对公司出口至美国的场地电动车产品作出反倾销调查初裁

安凯微：公司AK39系列芯片的AI智能录音笔方案对公司业绩贡献存在不确定性

本文源自券商研报精选